Reframing Finance: New Models of Long-Term Investment Management
O livro “Reframing Finance” de Ashby Monk, Rajiv Sharma e Duncan L. Sinclair, publicado pela Stanford University Press em 2017, explora novos modelos de gestão de investimentos de longo prazo. Os autores argumentam que os métodos tradicionais de investimento falham em atender aos desafios globais atuais e propõem uma reformulação dos princípios que regem o setor financeiro. Eles propõem que investidores institucionais beneficiariam seus objetivos de longo prazo ao investir em projetos de grande escala voltados para o futuro, como infraestrutura e energia verde. O livro apresenta um modelo colaborativo de investimento, já em crescente adoção, onde investidores olham mais para ativos privados, se envolvendo em co-investimentos e alinhando melhor os incentivos para todos os envolvidos.
Nova Perspectiva de Investimento
A proposta de mudança dos autores não está só na diversificação de portfólio, e incentiva a avaliação do impacto ambiental e social dos investimentos, além de sua performance financeira. Essa visão procura estabelecer um sistema financeiro que promova a geração de riqueza, ao mesmo tempo em que contribui positivamente para a sociedade e o ambiente.
O livro destaca a importância dos investidores institucionais no fomento dessa transformação no setor. Devido ao volume significativo de ativos geridos e à sua orientação para investimentos de longo prazo, esses investidores possuem influência significativa sobre as tendências do mercado e podem liderar a mudança para práticas de investimento sustentáveis.
“Reframing Finance” introduz o conceito de “investimento com propósito”, enfatizando a importância de incorporar critérios éticos, ecológicos e sociais nas decisões de investimento. Isso implica em alocar recursos para empresas e projetos que endereçam questões críticas como mudança climática e desigualdade social, gerando retornos financeiros sustentáveis.
Os autores também defendem a colaboração entre diversas partes interessadas e a inovação em produtos financeiros como fatores cruciais para superar os obstáculos ao investimento de longo prazo. Eles propõem a criação de novas estruturas financeiras, como títulos de sustentabilidade e fundos de impacto, que permitam investimentos alinhados com objetivos sustentáveis.
Entretanto, o livro reconhece os desafios à adoção dessa nova abordagem, incluindo a necessidade de métricas de impacto aprimoradas e a resistência das estruturas de mercado existentes. No entanto, fornece soluções práticas e exemplos de sucesso que ilustram a viabilidade das propostas dos autores.
“Reframing Finance” tem implicações significativas para o campo dos investimentos, incentivando uma reflexão crítica sobre as motivações e metodologias de investimento. A adoção das diretrizes propostas pode ajudar os investidores a contribuir para um futuro mais sustentável e equitativo, enquanto buscam seus objetivos financeiros e garantem retornos viáveis para futuras gerações.
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